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Calculadora Rendimiento Real ajustado por Inflacion

Calcula el rendimiento real exacto con la ecuacion de Fisher y compara con la aproximacion nominal menos inflacion. Muestra la diferencia a lo largo del tiempo.

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Written by PennyCompass Team

Descubre cuanto poder adquisitivo gana realmente tu inversion: la ecuacion de Fisher exacta frente a la aproximacion nominal menos inflacion.

Rendimiento real exacto (Fisher)

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Rendimiento real aproximado

—

Sobreestimacion acumulada

—

Capital final aproximado

—

Ejemplo practico: 6% nominal, 2% inflacion, 10 anos, 10.000 EUR

Con un rendimiento nominal del 6% y una inflacion del 2%, la ecuacion de Fisher da un rendimiento real exacto del 3,9216% anual: (1,06 / 1,02) - 1. La aproximacion lineal dice 4,0000% (6% - 2%). La diferencia parece pequena, pero se acumula: sobre 10.000 EUR a 10 anos, el capital final exacto es 14.691 EUR frente a 14.802 EUR por el metodo aproximado. La sobreestimacion acumulada asciende a 111 EUR.

Nominal (%) Real exacto (%) Real aprox. (%) Capital exacto (EUR) Sobreest. (EUR)
4,001,96082,000012.14347
6,003,92164,000014.691111
8,005,88246,000017.711198
10,007,84318,000021.278312
12,009,803910,000025.479459

Todos los calculos usan inflacion del 2%, horizonte de 10 anos y capital inicial de 10.000 EUR. A mayor rendimiento nominal, mayor es la sobreestimacion acumulada de la aproximacion lineal. La diferencia se amplifica todavia mas en horizontes de 20 o 30 anos.

Como funciona el calculo

La ecuacion de Fisher exacta es: rendimiento real = ((1 + nominal) / (1 + inflacion)) - 1. Esta formula refleja que la inflacion y el rendimiento nominal se componen de forma multiplicativa, no aditiva. La aproximacion lineal (nominal - inflacion) es valida cuando ambos tipos son bajos, pero infravalora el efecto de la inflacion a medida que los tipos suben. El capital final exacto es capital * (1 + rendimiento real exacto)^horizonte, que equivale a capital * (1 + nominal)^horizonte / (1 + inflacion)^horizonte. La sobreestimacion acumulada es la diferencia entre el capital final aproximado y el exacto: mide cuanto sobreestima la aproximacion lineal el poder adquisitivo real ganado.

Frequently asked questions

¿Que es el rendimiento real?
El rendimiento real es la rentabilidad de una inversion una vez descontada la inflacion. Refleja el aumento real del poder adquisitivo, a diferencia del rendimiento nominal que solo mide la ganancia en terminos monetarios. Si tu cartera crece un 6% nominal y la inflacion es del 2%, tu poder de compra no ha crecido un 4% sino algo menos: exactamente un 3,9216%, segun la ecuacion de Fisher.
¿Por que usar la ecuacion de Fisher y no la aproximacion?
La aproximacion (nominal - inflacion) es practica para calculos rapidos, pero subestima el efecto de la inflacion cuando los tipos son altos. La ecuacion exacta de Fisher es ((1+nominal)/(1+inflacion)) - 1 y siempre produce un rendimiento real ligeramente menor que la aproximacion. La diferencia se acumula con el tiempo: a 10 anos y con tipos altos puede suponer cientos de euros de diferencia en el capital final.
¿Que unidades debo usar?
Introduce tanto el rendimiento nominal como la inflacion en porcentaje anual. El horizonte es en anos. La calculadora aplica la formula anualizada y proyecta el capital final para ambos metodos. No incluye impuestos ni comisiones, ya que esos factores dependen de tu situacion particular.

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