Calculadora Taxa de Rentabilidade Investimentos Portugal 2026
Calcule a taxa de rentabilidade (TIR e CAGR) dos seus investimentos em Portugal. Retorno bruto e liquido apos imposto de 28% sobre mais-valias e dividendos.
Introduza o valor inicial, o valor final, os dividendos recebidos e o periodo para calcular o CAGR e o retorno total bruto e liquido do seu investimento em Portugal.
CAGR bruto (retorno anualizado)
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Retorno total bruto
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Imposto total (28%)
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CAGR liquido
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O seu detalhe
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Valor
Como calcular a rentabilidade de investimentos em Portugal
A rentabilidade de um investimento e medida pelo retorno total (mais-valias mais dividendos) sobre o capital investido. O CAGR (taxa de crescimento anual composta) normaliza o retorno por ano, permitindo comparar investimentos de duracao diferente. Em Portugal, o imposto de 28% sobre as mais-valias e dividendos reduz o retorno liquido. Para fundos de acumulacao, o imposto e diferido para o momento da venda, melhorando o CAGR liquido face a tributacao anual dos dividendos.
Exemplo de calculo
Investimento inicial de 10.000 EUR, valor atual de 18.000 EUR, dividendos recebidos de 500 EUR, ao longo de 5 anos. Retorno total bruto: 8.500 EUR (85%). Imposto sobre mais-valia (28% x 8.000 EUR): 2.240 EUR. Imposto sobre dividendos (28% x 500 EUR): 140 EUR. Total imposto: 2.380 EUR. Retorno total liquido: 6.120 EUR. CAGR bruto: 12,5% ao ano. CAGR liquido: 9,1% ao ano.
Benchmarks de rentabilidade em Portugal
Referencia: MSCI World Index (acoes globais) historicamente 8% a 10% bruto ao ano a longo prazo. PSI-20 (bolsa portuguesa) media historica inferior ao MSCI World, com maior volatilidade. Depositos a prazo em 2026: 2% a 4% bruto. Certificados do Tesouro: 3,5% a 4,5% bruto. Imobiliario em Lisboa: 4% a 8% bruto (rendimento de arrendamento mais valorizacao). Estes benchmarks permitem contextualizar o retorno do seu investimento especifico.
Frequently asked questions
O que e o CAGR e como se calcula para investimentos em Portugal?
O CAGR (Compound Annual Growth Rate ou Taxa de Crescimento Anual Composta) e a taxa de crescimento anual uniforme que transforma o valor inicial no valor final ao longo do periodo de investimento. A formula e: CAGR = (Valor Final / Valor Inicial) elevado a (1 / Numero de Anos) - 1. Por exemplo, se investiu 10.000 EUR em 2020 e o investimento vale 15.000 EUR em 2026 (6 anos), o CAGR e (15.000 / 10.000)^(1/6) - 1 = 7,0% ao ano. Em Portugal, o CAGR bruto deve ser distinguido do CAGR liquido: o imposto de 28% sobre a mais-valia no momento da venda reduz o retorno efetivo. Para o investimento do exemplo, a mais-valia e 5.000 EUR, o imposto e 1.400 EUR, e o CAGR liquido seria calculado sobre o valor de 13.600 EUR (10.000 + 3.600 de rendimentos liquidos), resultando num CAGR liquido de cerca de 5,2% ao ano.
Como comparar a rentabilidade de um ETF com um deposito a prazo em Portugal?
Para comparar fairamente a rentabilidade de um ETF com um deposito a prazo em Portugal, e necessario usar a mesma base de calculo e considerar os impostos de forma equivalente. O deposito a prazo e tributado anualmente a 28% sobre os juros, mais Imposto do Selo de 0,0493% ao ano sobre o saldo. Um ETF de acumulacao e tributado apenas no momento da venda a 28% sobre a mais-valia total. Para um horizonte de 10 anos: deposito a prazo a 4% bruto resulta num rendimento liquido de cerca de 2,9% ao ano (4% x 72%); ETF a 7% bruto com acumulacao resulta num valor liquido de 5,2% ao ano (calculado depois de deduzir 28% sobre a mais-valia total no resgate). A diferenca parece menor do que os 3% de diferenca bruta, mas em 10 anos resulta numa diferenca de retorno total muito significativa. Para comparacoes rigorosas, use sempre o valor final liquido apos todos os impostos.
O que e o retorno real ajustado pela inflacao e porque e importante em Portugal?
O retorno real e o retorno bruto ou liquido deduzida a taxa de inflacao do periodo. Em Portugal, a inflacao media dos ultimos 5 anos (2020 a 2025) foi de cerca de 3,5% ao ano, significativamente superior a media dos 10 anos anteriores. Para um investimento com CAGR bruto de 7%, o retorno real seria 7% - 3,5% = 3,5% ao ano. Isto significa que o poder de compra do capital cresceu 3,5% ao ano em termos reais, nao 7%. Para o planeamento do FIRE em Portugal, e essencial usar o retorno real (nao o nominal) para calcular o tempo necessario para atingir o numero FIRE, pois os numeros FIRE devem ser expressos em euros de hoje e a taxa de saque de 4% do estudo de Trinity ja assume um ajuste anual pela inflacao. Um retorno real de 4% a 5% ao ano e uma estimativa razoavel para uma carteira diversificada a longo prazo em Portugal.
Existe algum ajuste fiscal especifico para o calculo da rentabilidade de imoveis em Portugal?
Sim. O calculo da rentabilidade de imoveis em Portugal para efeitos de mais-valias tem especificidades importantes face a outros investimentos. A mais-valia imobiliaria e calculada como valor de venda menos (valor de compra atualizado pelo coeficiente de desvalorizacao monetaria, publicado anualmente pelo Ministerio das Financas, mais as despesas de aquisicao e alienacao e as obras comprovadas dos ultimos 12 anos). Apenas 50% da mais-valia resultante e englobada com os restantes rendimentos tributada a taxa marginal (ou, se for mais vantajoso, tributada autonomamente). Existe isencao total de mais-valia se o produto da venda for reinvestido na aquisicao de habitacao propria e permanente nos 36 meses seguintes ou nos 24 meses anteriores. O calculo da rentabilidade anualizada de um imovel deve tambem considerar as rendas recebidas (categoria F, tributadas a 28%) e os custos de manutencao, IMI, condominio e eventuais periodos de vacancia.