Inserisci il capitale iniziale, i versamenti annui, la durata e il rendimento lordo atteso. Il calcolatore stima il valore finale netto tenendo conto del TER annuo e dell'imposta sulle plusvalenze del 26% prevista dalla normativa italiana per gli ETF armonizzati.
Capitale finale netto
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Tasse stimate 26%
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CAGR netto
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Il tuo dettaglio
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Come funziona la tassazione degli ETF in Italia nel 2025
Gli ETF armonizzati (UCITS) acquistati tramite intermediari italiani sono soggetti a imposta sostitutiva del 26% sulle plusvalenze e sui proventi distribuiti. L'intermediario applica la ritenuta in modo automatico, quindi non devi dichiarare nulla in autonomia se il tuo broker e italiano. Per gli ETF che investono in titoli di Stato italiani o esteri equiparati la quota di provento riferibile a quei titoli sconta un'aliquota ridotta del 12,5%. Il calcolatore applica il 26% in modo semplificato sull'intero guadagno maturato ogni anno.
Che cos'e il TER e perche riduce il rendimento
Il TER (Total Expense Ratio) e l'insieme dei costi di gestione annui dell'ETF, gia inclusi nel prezzo delle quote. Non viene addebitato separatamente ma erode il rendimento ogni giorno. Un ETF con TER dello 0,20% su un capitale di 100.000 euro costa circa 200 euro l'anno. La differenza tra un TER dello 0,07% (ETF large-cap molto efficienti) e dell'1,50% (alcuni ETF tematici) puo valere decine di migliaia di euro su un orizzonte ventennale. Scegliere ETF con TER basso e una delle leve piu semplici per migliorare il rendimento netto.
Rendimento composto e piano di accumulo
Il modello di calcolo aggiunge il versamento annuo all'inizio di ogni anno e poi applica il rendimento netto (lordo meno TER) al capitale totale. L'imposta del 26% viene scalata sul guadagno di ogni anno prima di passare all'anno successivo. Questo approccio conservativo simula un prelievo fiscale periodico anziche differito, producendo una stima prudente del valore finale. Con versamenti costanti nel tempo l'effetto della capitalizzazione composta diventa molto rilevante sugli orizzonti lunghi: raddoppiare la durata da 10 a 20 anni non raddoppia il capitale finale, lo moltiplica spesso per tre o quattro volte.
Come interpretare il CAGR netto
Il CAGR netto (Compound Annual Growth Rate) misura il tasso di crescita annuo equivalente del capitale iniziale fino al valore finale netto. E calcolato come (valore finale netto diviso capitale iniziale) elevato a (1 diviso anni) meno 1. Se hai versato importi aggiuntivi nel tempo, il CAGR non rappresenta il rendimento sull'investimento totale ma solo la crescita del capitale iniziale. Usalo come indicatore di confronto tra scenari diversi: cambia il rendimento lordo o il TER e osserva come varia il CAGR per capire quale leva incide di piu sul risultato finale.