Calculadora Poupanca Nacional Portugal 2026: Certificados do Tesouro e Aforro
Calcule o retorno dos Certificados do Tesouro Poupanca e Certificados de Aforro em Portugal. Rentabilidade anual, imposto de 28% e comparacao com depositos a prazo.
Introduza o montante investido e a taxa bruta dos Certificados do Tesouro ou de Aforro para calcular o retorno liquido em Portugal apos IRS e comparar com depositos a prazo.
Juros liquidos acumulados
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IRS retido (28%)
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O seu detalhe
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Como funcionam os Certificados do Tesouro em Portugal
Os Certificados do Tesouro Poupanca sao emitidos pelo IGCP com capital garantido pelo Estado portugues. A remuneracao e indexada a Euribor a 12 meses mais um spread. Os juros sao liquidados anualmente com retencao de 28% na fonte. Nao estao sujeitos a Imposto do Selo sobre o saldo, ao contrario dos depositos bancarios. O prazo minimo e de 12 meses, com penalizacao de perda dos juros do ultimo periodo em caso de resgate antecipado.
Exemplo de calculo
Investimento de 20.000 EUR a 4% bruto por 5 anos. Juros brutos anuais: 800 EUR. IRS retido (28%): 224 EUR. Juros liquidos anuais: 576 EUR. Ao fim de 5 anos (sem capitalizacao dos juros), juros liquidos acumulados: 2.880 EUR. Taxa liquida efetiva: 2,88% ao ano. Um deposito a prazo com a mesma taxa bruta pagaria adicionalmente Imposto do Selo de 0,0493% ao ano sobre o saldo, o que reduziria ligeiramente o resultado.
Quando escolher Certificados em vez de ETF
Os Certificados do Tesouro sao ideais para a componente de capital garantido da carteira, para poupancas a curto prazo (1 a 7 anos) ou para quem tem aversao ao risco de mercado. Para horizontes superiores a 10 anos e perfil moderado a agressivo, os ETF de acoes tendem a superar os Certificados em termos de rentabilidade real apos inflacao, mas com volatilidade significativamente maior.
Frequently asked questions
Qual e a taxa dos Certificados do Tesouro Poupanca em Portugal em 2026?
Os Certificados do Tesouro Poupanca (CTPC) em Portugal tem uma estrutura de remuneracao indexada a Euribor a 12 meses acrescida de um spread que varia conforme o prazo de detencao. Para os titulos em circulacao em 2026, a remuneracao bruta media ronda os 3,5% a 4,5% anuais, dependendo do prazo e da serie especifica. As series mais recentes tem sido emitidas com taxas que acompanham a Euribor. Os Certificados do Tesouro sao emitidos pelo IGCP (Agencia de Gestao da Tesouraria e da Divida Publica) e estao disponíveis no CorreiosDirect (CTT) e no Portal AforroNet. O capital e garantido pelo Estado portugues. Os juros sao liquidados anualmente e sujeitos a retencao na fonte de 28% como rendimentos de capitais (categoria E do IRS). O prazo minimo de detencao e de 12 meses.
Qual a diferenca entre Certificados de Aforro e Certificados do Tesouro em Portugal?
Os Certificados de Aforro sao um produto de poupanca de retalho mais antigo, com capitalizacao anual de juros e remuneracao indexada a Euribor a 3 meses mais um spread. Em 2026, as series em vigor (Serie D em diante) tem taxas geralmente um pouco inferiores aos Certificados do Tesouro, mas oferecem a vantagem dos juros compostos automaticos (os juros sao capitalizados na conta sem necessidade de reinvestimento manual). O investimento minimo e de 100 EUR e o maximo de 250.000 EUR por titular. Os Certificados do Tesouro Poupanca (CTPC) pagam os juros anualmente de forma simples e nao capitalizam automaticamente, mas tendem a ter taxas ligeiramente superiores em horizontes de 5 a 7 anos. Ambos sao garantidos pelo Estado, emitidos pelo IGCP, e disponiveis atraves do CorreiosDirect e AforroNet.
O Imposto do Selo afeta os Certificados do Tesouro e de Aforro em Portugal?
Nao. Os Certificados do Tesouro Poupanca e os Certificados de Aforro estao isentos de Imposto do Selo sobre o saldo. Apenas os depositos a prazo em bancos comerciais e as contas de poupanca bancarias estao sujeitos ao Imposto do Selo de 0,0041% mensal sobre o saldo medio (o que representa 0,0493% ao ano). Para um deposito de 50.000 EUR, o Imposto do Selo anual seria cerca de 24,65 EUR, um valor modesto mas que deve ser considerado na comparacao de rentabilidade. Os juros dos Certificados estao igualmente sujeitos a retencao na fonte de 28% como qualquer outro produto de poupanca, mas o beneficio da isencao de Imposto do Selo torna-os ligeiramente mais eficientes do que os depositos a prazo para montantes elevados.
Como se compara a rentabilidade dos Certificados do Tesouro com ETF de obrigacoes europeias?
Os Certificados do Tesouro oferecem seguranca maxima (garantia do Estado portugues, rating Investment Grade) mas com menor potencial de valoriza do que os ETF de obrigacoes diversificadas. Em 2026, as taxas dos CTPC rondam 3,5% a 4,5% ao ano bruto, com liquidez limitada (prazo minimo 12 meses e saida antes do prazo implica perda de juros do ultimo ano). Um ETF de obrigacoes europeias de curto prazo (como o iShares EUR Govt Bond 1-3yr) pode oferecer rentabilidade semelhante mas com maior liquidez diaria e diversificacao geografica, ao custo de alguma volatilidade de preco. Para o investidor conservador que valoriza a garantia do capital do Estado, os CTPC sao uma opcao eficiente. Para o investidor que aceita alguma volatilidade, os ETF de obrigacoes oferecem maior flexibilidade e diversificacao. A combinacao dos dois e frequentemente a melhor abordagem para a componente de risco baixo de uma carteira portuguesa.